參考消息網6月16日報道俄羅斯《消息報》網站6月15日發表作者德米特裡·米古諾夫的文章《國家大事：數字貨幣或將消滅銀行》稱，美國費城聯邦儲備銀行的分析師得出結論：各國央行著手建立主權數字貨幣將對整個銀行系統構成威脅。越來越多的國家考慮建立數字貨幣的消息給世界銀行業敲響警鐘。而率先使用數字貨幣的國家將因金融系統更加專業有效而獲得很大的優勢。文章摘編如下：

無形敵人

數字貨幣和區塊鏈技術有可能給銀行業造成無法彌補的損失，這種說法由來已久。尤其是，俄羅斯儲蓄銀行負責人格爾曼·格列夫在2016年就曾警告說：“未來3至5年，銀行業可能將崩潰。”新技術推崇者認為，如果數字貨幣取代現在的錢，傳統合約將被電子合同取代，而信貸將按點對點原則進行。由國家或銀行充當中介者的必要性因而將消失。

但比特幣的崩潰及其他一系列加密數字貨幣首次代幣發行（ICO）的失敗動搖了這一信心。人們開始對沒有中介者的金融和法律體系的可靠性產生懷疑。私人虛擬貨幣也無法保証系統交易足夠快速，因為與通常的支付相比，數字貨幣的清算需要更多時間。結果，越來越多的潛在投資者認為，私人數字貨幣多半仍將是小眾產品，無法取代傳統金融系統。

威脅來自另一方面。一些國家對區塊鏈和數字貨幣的態度最近幾年從排斥轉向接受。基本上每個大國都開始研究相關技術。尤其是，一些政府和央行渴望永久停用實物貨幣，因為后者需要在印制、監控和防偽方面做大量工作，還會產生“影子經濟”。

此外，由央行發行的數字貨幣可以有效防止偷漏稅行為，並將大大增加洗錢的難度。受統一管理的數字貨幣未來可以做到這一切，這種能力不可能不讓人嘆服。

回到未來

數字貨幣將帶來哪些重大改變？現在的錢是通過一種兩級系統發行的，先是由央行以一定的利息提供給私營或國家商業銀行，以確保資金流動性。商業銀行通過發放信貸把錢注入經濟，成為第二級發行人。它們還以存款的形式吸納居民和各種組織的部分資金。

一旦發行可流通的統一數字貨幣，央行將不再只是仲裁者和調控者，還是真正的玩家。這在歷史上不算什麼新鮮事。例如，成立於1694年的英格蘭銀行是世界上最古老的央行之一，其主要目的就是收取利潤。它完全可以自由地同國家的其他銀行競爭，接受存款，並以同等條件向商業機構提供貸款。

美國的第一和第二銀行及美聯儲前身都曾這樣做過。在其他一些國家，類似央行的機構也在國家信貸體系中完全佔據著主導地位。例如，1900年西班牙銀行控制著68%的信貸資產和73%的儲蓄。

20世紀情況開始改變。隨著私人銀行儲蓄擴大，央行變成了最后貸款人，其任務就是維護金融和宏觀經濟穩定，其功能隻剩下了發行和監管。

現在則可能又要回到起初。數字貨幣對銀行提出了嶄新要求。由於互聯網寬帶的出現，央行直接同客戶打交道已不需要建立眾多營業網點，這從根本上簡化了業務程序。

潛在可能

在可有效防盜的區塊鏈系統中，數字貨幣可以直接發到居民和機構的賬戶。通過中介分配資金流量的需要就消失了。當然，對銀行來說，還有定期存款。但這方面前景也不是那麼一片光明。首先，沒有任何東西可以妨礙央行開設定期存款賬戶和發放利息。其次，考慮到當前負利息的現實，在有其他選擇的情況下，潛在儲戶未必願意把錢存到銀行。

此外，數字貨幣對央行還有許多額外好處。例如，貨幣信貸政策將更加有效，尤其在發生危機的情況下。2008年后各國央行向本國金融系統注入了數萬億的美元和歐元，但未能使經濟增長恢復到危機前水平，因為這些錢有很大一部分去了証券市場，而資產在証券市場未得到應有的估值。

此次疫情危機期間，“直升機撒錢”的說法越來越被經常提及，即直接把錢發給消費者。向符合條件的美國成年人每人發1200美元就是最鮮活的例子。數字貨幣更適合這種發錢方式。

美全國經濟研究所和費城儲備銀行的專家指出，如果除此之外央行還能得到財政存款補貼，那銀行市場的競爭將大大降低，調解者有可能成為儲蓄的壟斷者。商業銀行必然受到沖擊。

率先使用數字貨幣的國家將因金融系統更加專業有效而獲得很大的優勢。

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